Le evoluzioni del settore finanziario in Ucraina: come i cittadini si adattano alle nuove realtà economiche
Nelle attuali condizioni economiche, l’Ucraina sta attraversando un periodo di profondi cambiamenti che influenzano il comportamento dei suoi cittadini e del settore finanziario nazionale.
Il metodo tradizionale di conservazione del risparmio — depositi bancari in hryvnia — si sta gradualmente evolvendo sotto l’effetto di mutamenti macroeconomici e sfide esterne.
A settembre, l’inflazione in Ucraina si è ridotta a circa il 12%, migliorando la capacità dei cittadini di ottenere un reddito modesto ma stabile dai propri investimenti.
Parallelamente, i tassi di interesse sui depositi in hryvnia sono saliti oltre il 13,7%, consentendo a un numero crescente di ucraini di proteggere il proprio risparmio dalla svalutazione, tenendo conto della tassazione sui proventi.
Tuttavia, la forma principale di conservazione del patrimonio rimane la valuta estera in contanti, considerata da più della metà della popolazione come il mezzo più affidabile per preservare le proprie risorse.
Data la previsione di una rapida svalutazione della moneta nazionale a causa di fattori interni ed esterni, gli ucraini stanno acquistando attivamente dollari ed euro.
Questa tendenza favorisce la crescita dei depositi in valuta estera nelle banche, specialmente di quelle che offrono i tassi più elevati.
Tuttavia, la domanda rimane: questi depositi in valuta proteggono realmente dalla svalutazione? Per esempio, ad agosto gli ucraini hanno acquistato valuta estera per più di 359 milioni di dollari, mentre a settembre questa cifra ha toccato quasi 381 milioni.
Storicamente, la hryvnia continua a perdere valore rispetto al dollaro, con il cambio che è passato da 8 a 41,81 hryvnia per dollaro negli ultimi 15 anni, rendendo gli asset in valuta sempre più attraenti per il risparmio.
Tuttavia, il potere d’acquisto di chi detiene dollari è rimasto quasi invariato, consentendo di acquistare circa la stessa quantità di beni e servizi di prima della guerra.
Pertanto, la valuta estera viene vista come un modo affidabile per conservare il risparmio.
Nonostante ciò, i tassi di interesse sui depositi in hryvnia continuano a essere elevati, incentivando le persone a mantenere i fondi nella moneta nazionale — anche se la reale redditività può variare molto a causa della volatilità economica.
Queste dinamiche pongono la domanda su come mitigare i rischi di svalutazione, mentre gli ucraini cercano attivamente soluzioni ottimali per preservare e aumentare le proprie risorse in un contesto di grande incertezza economica.
Le banche tentano di equilibrare la loro offerta offrendo tassi elevati sui depositi in hryvnia e in valuta, ma a causa delle restrizioni regolamentari, è diventato più difficile depositare valuta liquida direttamente presso le banche, portando a conversioni automatiche in hryvnia ai tassi stabiliti dalla banca, che possono ridurre i potenziali profitti fino all’1%.
Inoltre, i tassi di interesse sui depositi in valuta sono notevolmente inferiori rispetto a quelli in hryvnia, complicando per molti la strategia di risparmio in valuta estera.
Nonostante il desiderio di conservare valuta estera, la maggior parte preferisce conservare i soldi in contanti a casa, a causa dei bassi tassi offerti dalle banche e delle restrizioni della NBU.
Ciò rende il mercato delle valute in Ucraina complesso e imprevedibile, dove ciascuno deve scegliere la propria strategia di risparmio in base agli obiettivi e ai rischi, tenendo conto della situazione economica e politica volatile del paese.