Les évolutions du secteur financier en Ukraine : comment les citoyens s’adaptent aux nouvelles réalités économiques
Dans le contexte économique actuel, l’Ukraine traverse une période de transformations importantes qui influencent le comportement de ses citoyens ainsi que le secteur financier du pays.
La méthode traditionnelle de conservation de l’épargne — les dépôts bancaires en hryvnia — évolue lentement sous l’effet de changements macroéconomiques et de défis externes.
En septembre, l’inflation en Ukraine a ralenti à près de 12 %, améliorant la capacité des citoyens à percevoir un revenu modeste mais stable de leurs placements.
Par ailleurs, le taux de rémunération des dépôts en hryvnia a augmenté pour dépasser 13,7 %, permettant à un plus grand nombre d’Ukrainiens de protéger leurs économies contre la dévaluation, en tenant compte de l’imposition des revenus.
Cependant, la principale forme d’épargne demeure la devise étrangère en liquide, que plus de la moitié de la population considère comme l’outil le plus fiable pour préserver ses ressources.
Face à des prévisions de dévaluation rapide de la monnaie nationale, dûes à des facteurs internes et externes, les Ukrainiens achètent massivement des dollars et des euros.
Ce phénomène alimente la croissance des dépôts en devises en banque, en particulier dans celles proposant les meilleurs taux, mais la question demeure : ces dépôts en devises protègent-ils réellement contre la dévaluation ? Par exemple, en août, les Ukrainiens ont acheté pour plus de 359 millions de dollars en devises, et en septembre — près de 381 millions.
Historiquement, la hryvnia ne cesse de perdre de sa valeur par rapport au dollar américain, le taux ayant augmenté de 8 à 41,81 hryvnias pour un dollar au cours des 15 dernières années, rendant les actifs en devises de plus en plus attractifs pour l’épargne.
Pourtant, le pouvoir d’achat de ceux qui détiennent des dollars est resté presque inchangé, leur permettant d’acquérir à peu près la même quantité de biens et services qu’avant la guerre.
Ainsi, la devise est vue comme une méthode fiable pour sauvegarder ses économies.
Cependant, les taux d’intérêt des dépôts en hryvnia restent élevés, ce qui incite la population à conserver ses fonds dans la monnaie nationale — mais la rentabilité réelle peut beaucoup fluctuer en raison de la volatilité économique.
Cela soulève la question de comment réduire les risques de dévaluation, alors que les Ukrainiens recherchent activement des solutions pour préserver et faire fructifier leurs ressources en période d’incertitude économique.
Les banques tentent d’équilibrer leur offre en proposant des taux élevés pour les dépôts en hryvnia et en devises, mais en raison des restrictions réglementaires, il est devenu plus difficile de déposer directement des devises liquides, ce qui entraîne une conversion automatique en hryvnia aux taux fixés par la banque, limitant le potentiel de profit d’environ 1 %.
De plus, les taux pour les dépôts en devises sont nettement inférieurs à ceux en hryvnia, rendant complexe pour beaucoup l’épargne directe en devises étrangères.
Malgré leur souhait de conserver des devises, la majorité préfère stocker leur argent en liquide à la maison pour bénéficier de taux faibles en banque et des restrictions de la NBU.
Cela rend le marché des devises en Ukraine complexe et imprévisible, où chacun doit choisir sa stratégie d’épargne en fonction de ses objectifs et de ses risques, en tenant compte de la situation économique et politique volatile du pays.