Cambios en el sector financiero de Ucrania: cómo se adaptan los ciudadanos a las nuevas realidades económicas
En las condiciones actuales, la economía de Ucrania atraviesa un período de cambios significativos que influyen en el comportamiento de sus ciudadanos y en el sector financiero del país.
El método tradicional de conservar ahorros — depósitos bancarios en hryvnia — está evolucionando lentamente bajo la influencia de cambios macroeconómicos y desafíos externos.
En septiembre, la inflación en Ucrania se redujo a casi el 12%, mejorando la capacidad de los ciudadanos para obtener ingresos modestos pero estables de sus inversiones.
Al mismo tiempo, la tasa de depósitos en hryvnia aumentó por encima del 13,7%, permitiendo a más ucranianos proteger sus ahorros del riesgo de pérdida de valor, teniendo en cuenta la tributación de los ingresos.
Sin embargo, la forma principal de ahorro sigue siendo la moneda extranjera en efectivo, la cual es considerada por más de la mitad de la población como la opción más confiable para conservar sus recursos.
Debido a las previsiones de una rápida devaluación de la moneda nacional, causada por factores internos y externos, los ucranianos están comprando activamente dólares y euros.
Esta tendencia impulsa el crecimiento de los depósitos en divisas en los bancos, especialmente en aquellos que ofrecen las tasas más altas, aunque todavía queda pendiente si estos depósitos realmente protegen contra la devaluación.
Por ejemplo, en agosto, los ucranianos compraron moneda extranjera por más de 359 millones de dólares, y en septiembre — casi 381 millones de dólares.
Históricamente, la hryvnia continúa perdiendo valor respecto al dólar, con el cambio que subió de 8 a 41,81 hryvnias por dólar en los últimos 15 años, haciendo que los activos en divisas sean cada vez más atractivos para el ahorro.
Sin embargo, la capacidad de compra de quienes tienen dólares permanece casi igual, permitiéndoles adquirir aproximadamente la misma cantidad de bienes y servicios que antes de la guerra.
Por ello, la moneda extranjera se ve como una forma confiable de proteger los ahorros.
A pesar de ello, las tasas de interés en depósitos en hryvnia siguen siendo elevadas, lo que anima a las personas a mantener sus fondos en la moneda nacional, aunque la rentabilidad real puede variar mucho debido a la volatilidad económica.
Estos hechos plantean la cuestión de cómo reducir los riesgos de devaluación, ya que los ucranianos buscan activamente soluciones para preservar y aumentar sus recursos en medio de la incertidumbre.
Los bancos intentan equilibrar sus propuestas ofreciendo altas tasas de interés para depósitos en hryvnia y en divisas, pero debido a las restricciones regulatorias, depositar efectivo en moneda extranjera se ha vuelto más complicado, llevando a la conversión automática a hryvnia a las tasas que fija el banco, lo que puede reducir las ganancias potenciales hasta en un 1%.
Además, las tasas de interés en depósitos en divisas son mucho menores que las en hryvnia, lo que dificulta para muchos el ahorro directo en moneda extranjera.
Aunque la población desea conservar en divisas, la mayoría prefiere guardar efectivo en casa, debido a las bajas tasas en bancos y las restricciones del NBU.
Esto hace que el mercado de divisas en Ucrania sea complicado e impredecible, y cada quien debe escoger su estrategia de ahorro según sus objetivos y la evaluación de riesgos, teniendo en cuenta la dinámica económica y política del país.